1.業(yè)績(jī)回升，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)放緩

2022年，中國(guó)快遞行業(yè)主流企業(yè)所競(jìng)爭(zhēng)的主要賽道將由時(shí)效件、電商件2個(gè)賽道逐步過(guò)渡到時(shí)效、電商、供應(yīng)鏈物流和國(guó)際4個(gè)賽道。其中，時(shí)效賽道將在以郵政、順豐2家為主的格局基礎(chǔ)上逐步加入中通，韻達(dá)、圓通的件量規(guī)?；?qū)⒃?023年之后顯現(xiàn)；電商賽道CR8格局不變；供應(yīng)鏈物流賽道將是郵政、順豐、京東物流和中通為主；國(guó)際賽道中資企業(yè)將是順豐、郵政、菜鳥、極兔百世4家為主，中通也會(huì)全力加速。

從行業(yè)歷史數(shù)據(jù)看出，2014年至2016年，行業(yè)量同比增幅在50%左右，件均單價(jià)降幅在5.2%至8.5%之間，此為上市前的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)上量階段；2017年至2019年，行業(yè)量增幅降至25%至28%之間，件均單價(jià)降幅收窄至0.9%至3.8%之間，企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)上升，此為利潤(rùn)承諾兌現(xiàn)的穩(wěn)定發(fā)展階段；2021年至2022年，行業(yè)量增幅在高基數(shù)情況下增至30%以上，件均單價(jià)降幅提高到10%左右，企業(yè)利潤(rùn)逐年下滑，此為價(jià)格戰(zhàn)高峰階段，同時(shí)受疫情影響加碼。展望2022年，如無(wú)大的外部國(guó)際環(huán)境影響，行業(yè)業(yè)務(wù)量增幅將降至20%以內(nèi)，件均單價(jià)降幅在5%左右，企業(yè)利潤(rùn)比2020年、2021年有所上升，分析認(rèn)為快遞行業(yè)將在2022年逐步進(jìn)入高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)階段。

2022年是快遞企業(yè)管理提升年。2021年，中國(guó)快遞業(yè)務(wù)量前八名的企業(yè)均超過(guò)UPS（聯(lián)合包裹），但企業(yè)市值綜合卻不及UPS一家，歸根結(jié)底是企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力不足?；跇I(yè)績(jī)考慮，預(yù)測(cè)2022年順豐將邊融合嘉里邊降本增效提升利潤(rùn)，中通將穩(wěn)定利潤(rùn)規(guī)模加快拓展物流、國(guó)際、時(shí)效賽道，圓通將推動(dòng)加盟商管理標(biāo)準(zhǔn)化加快增效，韻達(dá)仍將跟隨戰(zhàn)略提升管理降本增效，極兔百世將理順架構(gòu)、夯實(shí)管理以加速融合、消除冗余。疊加按國(guó)家要求分業(yè)經(jīng)營(yíng)的郵政，2022年“管理提升”或?qū)⑹顷P(guān)鍵詞之一。

主流快遞企業(yè)業(yè)務(wù)量區(qū)分兩個(gè)集團(tuán)展開競(jìng)爭(zhēng)。極兔收購(gòu)百世后，按2021年預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，中通、韻達(dá)、極兔百世、圓通的件量將在170億件至223億件之間，4家快遞形成件量第一梯隊(duì)。而其后的郵政、順豐、京東物流和申通，測(cè)算2021年總件量均在110億件以內(nèi)，形成第二梯隊(duì)。綜合分析后判斷，2022年價(jià)格戰(zhàn)仍將小規(guī)模持續(xù)，中通的動(dòng)力或來(lái)自加快出清以徹底穩(wěn)固件量第一的優(yōu)勢(shì)，韻達(dá)、圓通的動(dòng)力或來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)件量次席，極兔百世的動(dòng)力或來(lái)自其“迅猛進(jìn)擊”的風(fēng)格以盡早爭(zhēng)取件量居首實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)電商快遞部分盈利，申通的動(dòng)力應(yīng)來(lái)自生存壓力。在CR8之后的電商快遞企業(yè)，通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)也無(wú)法快速趕上，大概率是尋求優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的兼并。

總體價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)趨緩。受企業(yè)與加盟商利潤(rùn)修復(fù)影響，受上游電商平臺(tái)影響力減弱影響，同時(shí)受成本分區(qū)、服務(wù)分層、產(chǎn)品分類，受差異定價(jià)、優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)等一系列政策因素影響，展望2022年，中國(guó)快遞行業(yè)總體價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將趨緩，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)將受打擊?？傮w看，“量本利”仍為電商快遞企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本邏輯，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍將持續(xù)，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)或?qū)⒅鸩皆谛聝r(jià)格洼地城市發(fā)生，快遞企業(yè)總部的返點(diǎn)、補(bǔ)貼等將更多關(guān)注新價(jià)格洼地城市的加盟商。同時(shí)也判斷，2021年義烏行業(yè)監(jiān)管政策或許在2022年推及更多城市。

“增效”帶動(dòng)經(jīng)營(yíng)成效。展望2022年，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更多是通過(guò)降本增效來(lái)降低成本，由此形成“高質(zhì)量?jī)r(jià)格戰(zhàn)”。而在降本和增效方面，傳統(tǒng)電商快遞企業(yè)更多關(guān)注降本，多數(shù)電商快遞企業(yè)將啟動(dòng)增效手段。一方面，不斷健全加盟體制將成為各家電商快遞企業(yè)的必由之路；另一方面，通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘、標(biāo)準(zhǔn)化管理、財(cái)務(wù)能力提升、培訓(xùn)，以及分配方式優(yōu)化等手段逐步推動(dòng)通過(guò)增效來(lái)降低單件成本。

2.穩(wěn)中求進(jìn)，發(fā)力“兩進(jìn)一出

2022年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快調(diào)整轉(zhuǎn)型，總體仍將持續(xù)穩(wěn)定、中速、高質(zhì)量發(fā)展。按已有數(shù)據(jù)測(cè)算， 2021年中國(guó)GDP同比增幅為8.2%，進(jìn)而測(cè)算2022年增幅為5.0%；人均消費(fèi)支出方面，2022年同比增幅為3.4%。受人均可支配收入和人均消費(fèi)支出增幅收窄影響，測(cè)算電商實(shí)物網(wǎng)購(gòu)規(guī)模增幅收窄至10.5%左右。同時(shí)，中國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口仍呈現(xiàn)繁榮態(tài)勢(shì)。按數(shù)字演變邏輯和對(duì)2022年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的展望，測(cè)算2022年中國(guó)快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量同比增長(zhǎng)18.6%，達(dá)到1284億件；行業(yè)收入規(guī)模同比增長(zhǎng)12.6%，達(dá)到11634億元；行業(yè)件均單價(jià)9.06元/件，同比下降5.0%，降幅大幅低于2021年的9.5%和2020年的10.6%。

快遞進(jìn)村將加快推進(jìn)。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)不斷推進(jìn)，鄉(xiāng)村振興成效將顯著呈現(xiàn)，推動(dòng)共同富裕加快實(shí)現(xiàn)。增速原高于城鎮(zhèn)的農(nóng)村人均可支配收入和人均消費(fèi)支出的增速將加快提升，農(nóng)村市場(chǎng)消費(fèi)能力和農(nóng)產(chǎn)品銷售能力提升進(jìn)而加速農(nóng)村電商實(shí)物網(wǎng)購(gòu)，快遞推進(jìn)暢通的規(guī)模將不斷擴(kuò)大，支撐生產(chǎn)、交換和消費(fèi)；同時(shí)，在政府相關(guān)部門的努力下，快遞進(jìn)村的效率、服務(wù)水平將不斷提升和更加穩(wěn)定。預(yù)測(cè)2022年快遞支撐農(nóng)業(yè)增加值約2.8萬(wàn)億元，增幅為23.5%。

中國(guó)正處在供應(yīng)鏈物流市場(chǎng)規(guī)?？焖侔l(fā)展的階段。中國(guó)21世紀(jì)10、20年代10年GDP復(fù)合增速10.0%、6.8%與美國(guó)20世紀(jì)70、80年代的10.3%、7.7%基本一致。20世紀(jì)90年代是美國(guó)制造業(yè)聚焦質(zhì)量和集約化發(fā)展時(shí)期，供應(yīng)鏈物流蓬勃發(fā)展，則對(duì)應(yīng)“中國(guó)制造2025”的20年代前后10年。展望未來(lái)，核心制造業(yè)及其供應(yīng)鏈的暢通對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要?？傮w判斷，2021年至2025年是中國(guó)快遞企業(yè)進(jìn)廠、通過(guò)收購(gòu)等方式快速提高供應(yīng)鏈物流營(yíng)收規(guī)模的高峰期，支撐制造、品牌、電商平臺(tái)和實(shí)體銷售4類供應(yīng)鏈，“十五五”“十六五”期間則是企業(yè)提高利潤(rùn)、進(jìn)行海外拓展的時(shí)段。

快遞出海潛力巨大。當(dāng)前，中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易額居世界首位，對(duì)外往來(lái)愈加頻繁?！耙粠б宦贰背h為快遞企業(yè)出海帶來(lái)機(jī)遇，2022年的重點(diǎn)在RCEP小循環(huán)，東盟是中國(guó)外貿(mào)的首選方向。國(guó)際綜合快遞物流供應(yīng)商的國(guó)際業(yè)務(wù)存量約4000億元，海外華裔中企待挖掘需求潛力約1000億元，海外電商快遞市場(chǎng)增量約5000億元，萬(wàn)億規(guī)模的國(guó)際業(yè)務(wù)亟待中資快遞企業(yè)挺進(jìn)藍(lán)海。展望2022年，各家主流快遞企業(yè)均將低調(diào)、但加快推進(jìn)快遞出海，海外加盟網(wǎng)絡(luò)加快建設(shè)將推動(dòng)海外中資快遞品牌逐步樹立。

2022年，中國(guó)快遞行業(yè)主流企業(yè)所競(jìng)爭(zhēng)的主要賽道將由時(shí)效件、電商件2個(gè)賽道逐步過(guò)渡到時(shí)效、電商、供應(yīng)鏈物流和國(guó)際4個(gè)賽道。其中，時(shí)效賽道將在以郵政、順豐2家為主的格局基礎(chǔ)上逐步加入中通，韻達(dá)、圓通的件量規(guī)?；?qū)⒃?023年之后顯現(xiàn)；電商賽道CR8格局不變；供應(yīng)鏈物流賽道將是郵政、順豐、京東物流和中通為主；國(guó)際賽道中資企業(yè)將是順豐、郵政、菜鳥、極兔百世4家為主，中通也會(huì)全力加速。

3收購(gòu)兼并，快速提升實(shí)力

基于產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、擴(kuò)大業(yè)務(wù)量規(guī)模，主流企業(yè)通過(guò)收購(gòu)上下游企業(yè)夯實(shí)核心競(jìng)爭(zhēng)力的兼并收購(gòu)，或成為主流快遞企業(yè)提高實(shí)力的最佳實(shí)踐。

順豐進(jìn)入收購(gòu)兼并階段，未來(lái)5年將繼續(xù)收并購(gòu)。DHL等企業(yè)均經(jīng)歷了10—20年時(shí)間較長(zhǎng)、額度較大的收購(gòu)高峰時(shí)期。而順豐大規(guī)模兼并收購(gòu)自2018年至今，其所收購(gòu)企業(yè)的數(shù)量、所屬行業(yè)的覆蓋面均不足夠，分析判斷順豐還會(huì)有5—10年收購(gòu)高峰時(shí)期。

中通即將進(jìn)入收購(gòu)兼并階段。與DHL、FedEx和順豐相比，已具備資金實(shí)力的中通尚未啟動(dòng)大規(guī)模收購(gòu)，但基于行業(yè)規(guī)律，如中通以綜合快遞物流服務(wù)商為目標(biāo)，以豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為措施夯實(shí)競(jìng)爭(zhēng)力，兼并收購(gòu)必不可少，且越早越好。

極兔還將不斷收購(gòu)。極兔在發(fā)展初期就多次成功采用兼并收購(gòu)手段提升企業(yè)實(shí)力，并更多、也更成熟（對(duì)比快遞企業(yè)）地借力資本市場(chǎng)。預(yù)計(jì)未來(lái)5—10年極兔將不斷實(shí)施收購(gòu)，但2022年大概率不會(huì)實(shí)施大額度的收購(gòu)項(xiàng)目，上半年以極兔、百世的融合以及服務(wù)分層和產(chǎn)品分類為主，下半年后或會(huì)有小額收購(gòu)以夯實(shí)基礎(chǔ)，拓展賽道。

最后，2022年行業(yè)監(jiān)管將愈加精準(zhǔn)、全面、有效。

一、是更能準(zhǔn)確定位發(fā)力城市，新老價(jià)格洼地雙管齊下，打擊惡性競(jìng)爭(zhēng)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展；樞紐城市和重點(diǎn)區(qū)域聯(lián)動(dòng)建設(shè)，城市和區(qū)域間進(jìn)行更快、更優(yōu)、更多頻的產(chǎn)品迭代。

二、是更能掌控政策實(shí)施結(jié)果，施策者能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)政策實(shí)施結(jié)果，尤其在市域治理，并根據(jù)結(jié)果細(xì)微變化不斷強(qiáng)化過(guò)程管控，通過(guò)“計(jì)劃+市場(chǎng)”綜合治理手段推動(dòng)高效治理。

三、是更能觸及行業(yè)邏輯根本，通過(guò)政策推動(dòng)體制、經(jīng)營(yíng)機(jī)制優(yōu)化創(chuàng)新，聯(lián)合各方完善商流與物流的話語(yǔ)權(quán)生態(tài)，加快源頭服務(wù)分層、產(chǎn)品分類，促進(jìn)生產(chǎn)環(huán)節(jié)、基層網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)模式、商業(yè)模式和盈利模式迭代。

四、更能及時(shí)反映國(guó)家意志，反壟斷、共同富裕、和諧穩(wěn)定、高質(zhì)量發(fā)展是行業(yè)監(jiān)管政策的出發(fā)基點(diǎn)。

五、是更能準(zhǔn)確應(yīng)用數(shù)據(jù)結(jié)果，對(duì)行業(yè)、企業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)判斷，對(duì)服務(wù)質(zhì)量數(shù)據(jù)的全面掌控，對(duì)安全相關(guān)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)末端派費(fèi)調(diào)整承諾的落實(shí)，對(duì)綠色數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用均將加快提升。