2月17日，日照港發(fā)布公告稱，公司擬以每股不低于4.11元的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行2億至3億股，募集不超過(guò)12.5億元資金，用于收購(gòu)日照港（集團(tuán)）有限公司（簡(jiǎn)稱“日照港集團(tuán)”）自有的西港區(qū)二期碼頭以及投資建設(shè)西港三期項(xiàng)目。

　　分析人士表示，日照港再啟融資計(jì)劃，雖然并不是整體上市，但卻是整體上市的一個(gè)組成部分，是向整體上市的目標(biāo)邁進(jìn)了一步。收購(gòu)西港二期工程，是日照港實(shí)現(xiàn)整體上市的重要步驟，其成功與否將直接影響到集團(tuán)公司的后續(xù)資產(chǎn)注入時(shí)間進(jìn)度。

　　再啟融資

　　日照港計(jì)劃將募集到的12.5億元，投入8億元收購(gòu)日照港集團(tuán)所有的西港區(qū)二期工程，投入4.5億元建設(shè)西港區(qū)三期工程項(xiàng)目。這兩個(gè)項(xiàng)目的資金需求總額約為19.29億元。不足部分將通過(guò)自有資金或銀行借款解決。

　　日照港證券部相關(guān)負(fù)責(zé)人19日對(duì)本報(bào)表示，日照港此番拋出的再融資計(jì)劃，并沒(méi)有過(guò)多考慮資本市場(chǎng)的變化和時(shí)機(jī)。完全是因企業(yè)目前有融資的需求，是企業(yè)發(fā)展的需要。公司目前資金壓力大，資產(chǎn)負(fù)債率偏高。

　　西港區(qū)二期工程項(xiàng)目是公司2007年11月發(fā)行認(rèn)股權(quán)與債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券時(shí)承諾的募集資金投資項(xiàng)目。

　　早在2007年5月，日照港就收購(gòu)西港二期工程事項(xiàng)與集團(tuán)公司簽訂《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，收購(gòu)資產(chǎn)的資金來(lái)源系股份公司2007年11月發(fā)行的分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券所附認(rèn)股權(quán)證行權(quán)后所募集的資金。

　　按照原定計(jì)劃，股份公司籌集到資金在2008年底完成收購(gòu)西港區(qū)二期工程項(xiàng)目。

　　然而，由于股市動(dòng)蕩，資本市場(chǎng)低迷，致使公司權(quán)證未能在去年底如期行權(quán)。隨著行權(quán)計(jì)劃的落空，公司無(wú)法按計(jì)劃收購(gòu)集團(tuán)公司西港區(qū)二期工程，收購(gòu)計(jì)劃一度擱置。公司整體上市進(jìn)程受阻。

　　日照港目前新建項(xiàng)目較多，面臨較大資金需求，通過(guò)資本市場(chǎng)募集資金的需求較為迫切。

　　一位不愿具名的證券公司分析師18日對(duì)本報(bào)表示：“眼下并非是日照港選擇收購(gòu)的時(shí)機(jī)，但是必須在這個(gè)時(shí)間段完成這件事，因?yàn)檫@是早已確定好的計(jì)劃，恰逢近期股市趕上一波牛市行情。市場(chǎng)的反應(yīng)也超出人們的預(yù)料?！?

　　這位分析師表示，上市公司目前總資產(chǎn)占集團(tuán)公司總資產(chǎn)的25%，大部分資產(chǎn)還在集團(tuán)。

　　2009年日照港的資金需求包括：日照港石臼港區(qū)西區(qū)三期工程、日照港礦石碼頭二期工程、日照港石臼區(qū)西區(qū)焦炭碼頭工程項(xiàng)目的投資；門機(jī)、裝載機(jī)、輪胎吊、叉車等設(shè)備的購(gòu)置支出；滿足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的其他流動(dòng)資金。

　　項(xiàng)目建設(shè)資金主要來(lái)源于公司自有營(yíng)運(yùn)資金投資，不足部分將向銀行貸款。根據(jù)公司2009年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，在不考慮收購(gòu)日照港西港區(qū)二期工程的前提下，2009年公司預(yù)計(jì)需要貸款14億元，其中流動(dòng)資金貸款11億元，項(xiàng)目貸款3億元。

　　日照港收購(gòu)集團(tuán)西港二期工程資產(chǎn)，如果按照原定計(jì)劃采用權(quán)證行權(quán)的方案，本來(lái)可以使集團(tuán)公司在現(xiàn)有法律框架下完成資產(chǎn)注入，避免直接增發(fā)帶來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批的不確定性外，還可以減輕上市公司負(fù)債，為后續(xù)的其他資產(chǎn)收購(gòu)如嵐山萬(wàn)盛以及木片碼頭等帶來(lái)更多的可能性。

　　整體上市

　　日照港證券部一位工作人員19日對(duì)本報(bào)表示，日照港整體上市的方向是確定的。但是并沒(méi)有確切的時(shí)間表，而是要一步步推進(jìn)。整體上市不必要一步到位，集團(tuán)后期還會(huì)不斷有資產(chǎn)注入。

　　中信建投證券分析師錢宏偉19日對(duì)本報(bào)表示，日照港整體上市的思路是可行的，也是遲早要完成的。日照港的做法就是不斷培育建設(shè)新項(xiàng)目，培育好一個(gè)，注入上市公司一個(gè)，將優(yōu)良資產(chǎn)不斷注入上市公司。這種培育的過(guò)程需要時(shí)間，實(shí)現(xiàn)整體上市也就需要時(shí)間。

　　日照港是國(guó)內(nèi)港口行業(yè)中為數(shù)不多的尚未完成整體上市的公司。日照港集團(tuán)高層曾多次表示，未來(lái)計(jì)劃將日照港集團(tuán)培育成熟的盈利性資產(chǎn)逐步注入上市公司。

　　據(jù)分析，日照港集團(tuán)未來(lái)可以陸續(xù)注入的盈利性資產(chǎn)包括嵐山萬(wàn)盛公司的股權(quán)、中石化原油碼頭、糧食、木材、液體化工、集裝箱等泊位資產(chǎn)。集團(tuán)準(zhǔn)備將這些優(yōu)良資產(chǎn)培育起來(lái)，逐步注入上市公司，最終實(shí)現(xiàn)日照港裝卸主業(yè)的整體上市。

龐麗靜 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)